信托：法律契约和税务实体

委托人为受益人的利益将财产放入信托中，受托人按照设立人的意愿来管理和分配财产。

生前信托（Living Trust, Inter Vivos Trust) 家庭信托一般为这种。律师做文件详细列明资产安排指示和条款，一成立马上生效，财产所有权就转给了受益人，信托中财产不需经过法庭认证。可接受任何人的捐赠。

遗嘱（生后）信托(Testamentary Trust) 当事人死亡以后信托启动。

三方五要素：

Trustee：可以是受益人。

Beneficiary：可以多个家庭成员。

Settler: 非受益人的亲友，象征性捐一点钱启动信托。

Contributor：一般是Trustee自己

Deed of trust：信托条款。

没有HoCo的情况：有一家OpCo的某先生先改组OpCo, 增发优先股，将100万公司股权转为优先股自己持有，慢慢redeem出来，普通股回归1元，成立了一信托，将OpCo的common share1元转给信托。

如果今年Opco的100万利润派给股东家庭信托，如果信托不派出去就按当年最高税率交税，为了不将Opco的利润当年全部派出并保护起来，同时成立一个HoCo, 由家庭信托持有股份，同时指定为信托的一个受益人。

2019年以后，派给不在公司上班的家人受益人的按最高税率47.4%交税。所以只是分给某先生和控股公司来做投资。

信托像公司一样有minute book, 做了什么决策resolution，派了什么，律师做好文件，放到里面，以应对税局检查。

每年三月底报税T3，信托收入不派出去按最高税率交税。为了防止信托里的资产增值无限期的延税，每21年信托里的资产要视同出售realize Capital Gain交税。21年到期之前按成本价ACB分给受益人，避免资产增值而交税。

信托的好处：一是可以随意派给受益人不同比例，二是将来信托卖掉OpCo，每个受益人都有86万的终身免税额。三是某先生死了，不产生CG；资产在信托里。四是通过信托来控制财产。

Contingent trustee 可以改。而HoCo的分配比例都是固定的

这里有控股公司的好处：一是某先生死了，不产生CG；资产在信托里， 二是在控股公司里买一个大保单给那个不参与将来公司运营的那一个继承人，解决家庭纷争。

信托和保险的共同点：资产隔离，债权保护，指定受益人，私密性，避免遗产认证费。

信托有加倍享受Life time capital gain exemption 86万，每年有维护费用，报税和Minute book维护费.

保险作为投资产品进行安全稳定投资，保障功能，理赔金成倍放大，收入延税免税，增值永远延税免税。