参与分红型人寿保险（Par-Whole Life）揭秘

人寿保险公司里的各险种中只有参与分红型(Participating Whole Life)这一险种有长期稳定的复利回报，可以作为资产规划的主要工具。加拿大100多家保险公司只有几家有这个险种，有的做不下去就取消了。

所谓参与分红型寿险可以简单地理解为：所有买这家保险公司参与分红险种的客人的保费都放在一起（分红账户），由保险公司的专业投资团队来做投资，投资回报多年拉平均后一部分当作红利分给保单持有人。有分红险种的保险公司一般每年都分红，否则别的公司都分红而你不分，客人就不再买你的保险了。分给保单持有人的红利是不能收回去的。计算分红时，保险公司要综合多种因素来精算，这些因素包括：分红账户的实际投资回报，分红保单的死亡率，保单终止率，实际索赔，保险公司的开支和税收，以及总体分红保单的状况等。不同年龄性别保费保额的分红保单每年分到的红利都不同，所以分红型寿险不是单纯的分红投资，更不是定期存款，它是有分红投资功能的人寿保险。

保险的分红可按客人的要求派做不同的用途：可以直接取出现金，可以存在保险公司的储蓄账户里，也可以用来抵扣保费，还可以用分红来买已付清保费的保险PUA (Paid-Up Additions), 或者是用来增强保额EP (Enhanced Protection)。

PUA品种就是用每年的分红来买的一种已付清保费的额外保险PUA，添加到基本永久保险中，PUA也和基本永久保险一样有权分红，能免税复利增加死亡理赔金和现金值。增强保额EP品种是保单的保额一开始分为基本永久保险和每年可续保的一年期的定期保险，每到保单周年日，所得分红先用来支付这一年期的定期保险的保费，剩下的分红就用来买PUA，新增加的PUA自动取代一部分一年期的定期保额，所以一年期的定期保额会每年递减，直到被PUA全部取代，之后就都是PUA了。由于EP品种的总保额开始时是分成两部分的，所以对比同样保额的PUA品种，保费就可以少一些，适应了需要大保额而想少付保费的客户的要求。而PUA品种更适合于那些注重保险免税增值功能的客户，因为该品种中复利滚动的分红增值现金值和死亡理赔金的速度更快。

分红型保险内部可以设计成两个险种，满足不同的客户需求：一种E主要是为二十年交清保费后退休用钱作准备，或者是为了加速增值百年后的死亡理赔金。前期现金值较少，后期现金值累计较快，适合于前期不会用保险里的现金值的客户；另一种W是从一开始就有较高的现金值可以用，后期现金值累计比E要慢，适合于前期可能要用到保险里的现金值的客户。用保单里的现金值的方法有多种：直接取现金，从保险公司借款或将保单抵押给银行贷款。下表是在加拿大普遍销售的几家现在有和以前有参与分红险种的保险公司的对比。

分红型保险是历史悠久而成熟的险种，不同的保险经纪人卖的可能都是同样的产品。保险公司都由保险法来严格规范，凡是说某家公司比别的公司更好更保险，都是忽悠之辞，不信也罢。由于该险种是市场上最主要的险种，竞争也最激烈，我给客人的建议是：找自己信得过的经纪人，选一家适合自己的公司，买适合自己的品种就好了，不用迷信那些自封的所谓专家。